Rocky bokser mot sin hittil tøffeste motstander, den fryktinngytende Clubber Lang, spilt av ingen ringere enn Mr. T. Rocky III er den mest spennende og har det høyest tempoet av alle Rocky-filmene til nå. Sylvester har skrevet og regissert filmen, og han spiller selv med høy intensitet og lidenskap. Rocky Balboa kjemper seg inn i alles hjerter, og livet hans kunne ikke vært bedre. Han vinner ti kamper på rad, drar i land lukrative kontrakter og blir berømt verden over. Men så står Clubber Lang knockout på Rocky i en ydmykende kamp, og det er klart at Rocky har mistet grepet han en gang hadde over bokseverdenen. Han vurderer å legge opp, men får uventet støtte fra sin gamle nemesis, Apollo Creed (Carl Weathers). Med Apollos hjelp trener Rocky nok en gang for å vinne "the eye of the tiger". Men for å vinne må han slå sin tøffeste motstander Clubber Lang i tungvektsmesterskapet.