Øst møter vest når Rocky kjemper mot den onde sovjetiske mesteren som bokstavelig talt tok livet av sin siste motstander! Sylvester Stallone har skrevet og regissert filmen, og han spiller selv i denne krigen mellom to fiendtlige nasjoner som utkjempes i bokseringen. Rocky må ikke bara forsvare seg sjelv, men sin ære, sin venn og Amerika. Rocky er den stolte regjerende tungvektsmesteren, men en ny utfordrer har entret ringen: Drago (Dolph Lundgren), bokser mot Drago i en oppvisningskamp, og etter Apollos dødelige nederlag, må Rocky hevne sin venn og bekjempe den sovjetiske utfordreren. Rockys Treningsopplegg tar ham til is og kulde i Sibir hvor han forbereder seg på den forestående matchen som skal TV-overføres verden over. Rocky gjør seg klar for sitt livs match.