New York, 1978. Svindleren Irving Rosenfeld får en ny makker og elskerinde i stripperen Sydney Prosser. Irving nægter dog at lade sig skille fra den ustabile Rosalyn. Da FBI-agent Richie DiMaso pågriber Irving og Sydney i en fidus, tilbyder han at lade dem gå fri, hvis de hjælper med at fange andre svindlere - bl.a. en korrupt borgmester i New Jersey. Samtidig er der noget i luften mellem Richie og Sydney.