Barbie og hendes søstre Skipper, Stacie og Chelsea rejser til en tropeø. Mens de dykker, opdager de en delfin, der er blevet taget til fange og som viser sig at være en sjælden juveldelfin. Barbie møder en ny, mystisk ven, Isla, som er en magisk havfrue. Sammen kæmper de for at befri delfinen, så den kan blive genforenet med sin familie.