Bộ phim là phần tiếp theo của tác phẩm kinh điển Peter Pan năm 1953 của Disney. Câu chuyện lấy bối cảnh nhiều năm sau đó, khi Wendy đã trưởng thành, có hai người con là Jane và Daniel. Trong bối cảnh Chiến tranh thế giới thứ hai đang diễn ra ác liệt ở London, Wendy vẫn kể cho các con nghe những câu chuyện về Peter Pan và xứ sở Never Land. Tuy nhiên, Jane, cô con gái lớn, là một cô bé thực tế và không tin vào những câu chuyện cổ tích đó.