Pekin'den New York'a taşınan ve Kung Fu yeteneği olan genç Li Fong'un hikâyesi anlatılıyor. Ailevi bir trajedinin ardından yeni hayatına uyum sağlamaya çalışan Li, bir arkadaşına yardım etmek için bir karate turnuvasına katılmaya karar verir. Ancak Kung Fu bilgisi yeterli olmadığından eğitmeni Bay Han, orijinal Karate Kid olan Daniel LaRusso'dan yardım ister. İkili, Li'yi hem Kung Fu hem de karate teknikleriyle eğiterek onu turnuvaya hazırlar.