Året är 1986. Chris de Burgh toppar listorna, ”Top Gun” rullar på bio, det är VM i fotboll i Mexiko och över 3.4 miljoner britter är arbetslösa. Tre år har gått sedan vi sist träffade Shaun, som nu slutar skolan och plötsligt står på tröskeln till en osäker vuxentillvaro. Vi träffar alla ur hans gamla gäng, men huvudperson i "This is England ’86" är snarare Lol. När allt inte går som planerat i hennes relation med fästmannen Woody tyr sig en vilsen Lol till Woodys bäste vän Milky vilket komplicerar allt ytterligare.