Okazuje się, że Święty Mikołaj nie jest w rzeczywistości milutkim, nieszkodliwym staruszkiem. Tak naprawdę to diabeł wcielony i jedyną rzeczą, która trzymała jego ciemną stronę charakteru w ukryciu, był przegrany zakład z Aniołem. Nadchodzi moment, gdy ich układ przestaje być już ważny, a 1000 lat urzędowania grzecznego Mikołaja się kończy. Młody chłopak Nicholas (Douglas Smith), jego dziewczyna Mac (Emilie de Ravin) i ich szalony dziadek (Robert Culp) są jedynymi, którzy znają całą prawdę o Świętym Mikołaju...