Berikutan serangan Smaug ke atas Laketown, Bilbo dan orang kerdil cuba mempertahankan gunung harta karun Erebor daripada orang lain yang menuntutnya: lelaki Laketown yang musnah dan bunian Mirkwood. Sementara itu, tentera Orc yang diketuai oleh Azog the Defiler sedang berarak ke Erebor, didorong oleh kebangkitan penguasa gelap Sauron. Kerdil, bunian dan lelaki mesti bersatu, dan harapan untuk Middle-Earth jatuh ke tangan Bilbo.