Semasa bersembunyi daripada pembuli di loteng sekolahnya, seorang budak lelaki menemui tanah Fantasia yang luar biasa, melalui buku ajaib yang dipanggil The Neverending Story. Buku ini mengisahkan kisah Atreyu, seorang pahlawan muda yang, dengan bantuan naga bertuah bernama Falkor, mesti menyelamatkan Fantasia daripada kemusnahan The Nothing.