Elokuvan pääosassa on Barbie Blair Willowsina, hyväsydämisenä tyttönä, joka valitaan Prinsessakouluun. Se on ihmeellinen paikka, jossa tulevat prinsessat opiskelevat tanssia, teekutsuetikettiä ja prinsessoille sopivia käytöstapoja. Blair rakastaa oppitunteja, avuliaita taikakeijujaan sekä uusia ystäviään, prinsessoita Hadleya ja Delancya. Kun kuninkaallinen opettaja Dame Devin tajuaa Blairin muistuttavan kuningaskunnan kadonnutta prinsessaa, hän tekee kaikkensa Blairia nousemasta valtaistuimelle. Tässä taiantäyteisessä prinsessatarinassa Blairin, Hadleyn ja Delancyn on paljastettava löytämänsä lumottu kruunu ja todistettava Blairin todellinen henkilöllisyys!