Kermit og Fozzie the Bear er to journalister, der sendes til London for at interviewe Lady Holiday, en velhavende modedesigner, hvis kostbare diamanthalskæde er blevet stjålet. Kermit forelsker sig i hendes sekretær (Miss Piggy naturligvis), og både han og hele Muppet-holdet må gå i aktion, da tyvene slår til igen og får det til at se ud, som om Miss Piggy står bag.