To hændelser får stor betydning for den forældreløse Pip. Nemlig et mareridtsagtigt møde med den undvegne straffefange Magwitch, samt et besøg på det herskabelige Satis House, hvor den excentriske miss Havisham og hendes smukke protege Estella giver næring til Pip's drømme om at blive rig og veluddannet. Han forelsket sig i Estella - vel vidende, at miss Havisham har opdraget hende til at være en følelseskold hjerteknuser.