Storbritanniens bedste hemmelige agent James Bond bliver sat til opklare, hvorfor store mængder diamanter bliver smuglet ud af Sydamerika, for blot at forsvinde fra markedet. Han påtager sig identiteten som diamantsmugleren Peter Franks og slår sig sammen den smukke kvindelige smugler Tiffany Case. Mens James Bond forsøger at infiltrere smuglerverdenen, må han tage sig i agt for sin gamle ærkefjende, Ernst Stavro Blofeld, der forsøger at få ham likvideret.