Wendy, někdejší malá hrdinka příběhů o Peteru Panovi, je už dospělá a má vlastní děti. Zůstává s nimi sama, protože jejich tatínek musel odejít bojovat do války. Aby zmírnila strach svých dětí, vypráví jim Wendy příběh o svém milovaném hrdinovi Peteru Panovi, chlapci, který odmítl vyrůst. Dvanáctiletou svéhlavou Jane ale "takové nesmysly" nezajímají Jenže pak se stane něco podivuhodnéhoObjeví se kapitán Hook a dívenku použije jako rukojmí, aby se zmocnil svého největšího soka. Naštěstí Peter Pan, víla Zvoněnka a Ztracení chlapci jí přijdou na pomoc. Nemohou ji ale nutit, aby začala věřit v kouzlo fantazie. Nezačne-li věřit, nenaučí se ani létat, a to je jediný způsob, jak se dostat domů k mamince a také jak zachránit umírající vílu Zvoněnku. Jenže Peter Pan je hrdina jaksepatří a se svými přáteli dokáže Hooka porazit. A Jane pochopí, že když člověk věří v sílu fantazie a přátelství, je možné všechno.