Nakon Smaugovog napada na Jezerograd, Bilbo i patuljci pokušavaju odbraniti Ereborovu planinu blaga od drugih koji je prisvajaju: ljudi iz ruševnog Jezerskog grada i vilenjaci iz Mračne šume. U međuvremenu, vojska Orka predvođena Azogom Oskvrniteljem maršira prema Ereboru, potaknuta usponom mračnog gospodara Saurona. Patuljci, vilenjaci i ljudi moraju se ujediniti, a nada za Srednju Zemlju pada u Bilbove ruke.